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Muitas empresas usam planos de opções de ações para empregados para compensar, reter e atrair funcionários. Esses planos são contratos entre uma empresa e seus funcionários que dão aos funcionários o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo dentro de um determinado período de tempo. O preço fixo costuma ser chamado de preço de concessão ou exercício. Os empregados que recebem opções de ações esperam lucrar com o exercício de suas opções para comprar ações no preço de exercício quando as ações estão negociando a um preço superior ao preço de exercício.

As empresas às vezes revalorizam o preço ao qual as opções podem ser exercidas. Isso pode acontecer, por exemplo, quando o preço das ações da empresa caiu abaixo do preço de exercício original. As empresas revalorizam o preço de exercício como forma de reter seus funcionários.

Se surgir uma disputa sobre se um empregado tem direito a uma opção de compra de ações, a SEC não irá intervir. A lei estadual, e não a lei federal, abrange tais disputas.

A menos que a oferta se qualifique para uma isenção, as empresas geralmente usam o Formulário S-8 para registrar os títulos que estão sendo oferecidos de acordo com o plano. No banco de dados EDGAR da SEC, você pode encontrar o formulário S-8 da empresa, descrevendo o plano ou como você pode obter informações sobre o plano.

Os planos de opções de ações dos empregados não devem ser confundidos com o termo "ESOPs", ou planos de participação em ações de empregados, que são planos de aposentadoria.

Equidam | Avaliação comercial.

9 de agosto de 2016 Stefani Bozadzhieva 4 comentários.

Na nossa publicação anterior sobre a quantidade de capital a oferecer aos investidores em diferentes rodadas de financiamento, analisamos os limites de equidade que um fundador pode oferecer nos diferentes estágios de desenvolvimento de uma startup.

No entanto, há também o caso de recompensar os empregados antecipados com opções de compra de ações. Na nossa experiência, não existe uma solução de tamanho único quando se trata de atribuir opções de estoque de empregados, mas existem algumas semelhanças e termos que você precisa estar ciente.

O que é uma opção de estoque?

Em primeiro lugar, você deve ter em mente que as opções de estoque não são senão um contrato. Portanto, os termos discutidos aqui não são mais do que os termos de um contrato, eles são ajustados ao caso, ao tipo de empresa e ao tipo de empregado. Você geralmente possui um alto grau de personalização. Mas o que você não pode personalizar é a forma como uma opção funciona.

Uma opção de compra de ações funciona da seguinte maneira: você atribui o direito a uma pessoa - o detentor, para comprar um determinado bem subjacente - neste caso, as ações da sua empresa, a um preço que você decidir hoje.

A aposta para o detentor da opção é que o preço do ativo amanhã será superior ao preço da opção.

Termos em um contrato de opção de compra de ações.

1 | Quem tem direito a opções de estoque.

Isso realmente depende da cultura da empresa e a escolha de quem deseja conferir as opções de compra também determinará os termos deste contrato. A prática comum é recompensar com as opções de ações empregados precoce & # 8211; diga o primeiro até 10 funcionários além dos fundadores. A razão é que eles são como fundadores ou eles têm trabalhado como fundadores para que você queira certificar-se de mantê-los durante toda a vida de sua inicialização.

Em Uber, é uma espécie de prática comum dar opções a todos, mas eles também dão termos muito rígidos para converter a opção.

2 | Qual porcentagem para dar.

Não existe uma regra comum para isso. Depende realmente da pessoa que está recebendo as opções. Para algumas idéias, você também pode olhar para a lista Angel. Existem algumas ofertas para desenvolvedores com equidade de opções de ações variando de 2% a 10% do patrimônio líquido. Tenha em mente que, independentemente da porcentagem, ele precisa ser convertido no número de ações no momento em que a opção é emitida.

Isso é muito importante porque as porcentagens são relativas e o número de ações é fixado de forma nominal. Então, se você emitir a opção hoje, terá um número fixo de ações. Isso significa que o detentor dessa opção, de modo que o potencial comprador das ações, também está sujeito à diluição futura, assim como qualquer investidor que invista hoje no mesmo número de opções.

3 | O tipo de ações.

Não é recomendável que as ações que você entrega são ações preferenciais. Então, é melhor usar esse tipo de compartilhamento de nível júnior & # 8211 para esse propósito; partes comuns, ou mesmo um nível abaixo & # 8211; sem compartilhamentos de votos. Também é comum criar um pool de opções, o que significa que você reserva um número de ações para qualquer detentor de ações no futuro. Este é o caso de uma fundação. Geralmente, o empregado possuía certificados de ações para a fundação e não diretamente para a empresa. O empregado tem direito aos direitos econômicos, sem ter impacto nas decisões de negócios.

4 | Preço de greve.

Você precisa decidir a que preço o titular pode exercer a opção. Normalmente, isso é algo que o conselho de administração determina. Geralmente, você deve confiar no valor justo de mercado da empresa no momento em que a opção de compra de ações é emitida.

5 | Calendário de aquisição e amp; Penhasco.

O cronograma de aquisição significa que o direito de exercer o número de opções aumentará ao longo do tempo. A duração média deste período é de 4 anos. O penhasco é um período, um limiar, antes do qual, se o titular da opção deixar a empresa, ele / ela perde o direito à opção. Normalmente, o precipício é de 1 ano.

Você também precisa decidir sobre o tipo de horário de aquisição e a unidade de aquisição. O cronograma de aquisição de renda linear significa que as ações acumulam todos os meses o mesmo. Não linear, ou seja, o estoque de estoque back-end adquirido que o Snapchat está usando, significa que todos os anos há uma porcentagem diferente dos estoques que ganham. Assim, no caso da Snapchat, no primeiro ano, 10% das ações ganham, 20% no segundo, 30% no terceiro e 40% no quarto ano. Esta forma de compensação aumenta o incentivo para que o empregado fique com a empresa mesmo além do penhasco.

6 | Data de exercício & amp; período de exercício.

Após o período de aquisição, a opção pode ser exercida. No entanto, não pode ser exercido para sempre. Em qualquer contrato de opção, o titular deverá pagar o preço de exercício em dinheiro. Se você prolongar o período de exercício, você dá uma chance ao empregado para aguardar uma saída. Por exemplo, na data de exercício, o empregado tem que pagar as ações em dinheiro, vamos tomar 10 $ por ação. Caso o período de exercício seja mais longo, no momento da saída, o empregado tem direito a dizer 20 $ por ação. Neste caso, o empregado tem que pagar 10 $ por causa da opção e receber 20 $ por causa da saída. Portanto, ele / ela receberá o valor líquido de 10 $.

Tenha em mente que em algumas geografias o empregado pode ser obrigado a pagar impostos sobre o ganho de capital da opção de compra de ações. É específico do país, por isso é aconselhável que você procure com antecedência.

Para os fundadores, pode ser útil saber que você pode proteger sua empresa contra os chamados abandonados. A definição de um menor abandono é muito ampla, basicamente depende do que você inclui no seu acordo. Quando o empregado é uma má saída e # 8211; alguém que explora o contrato para seus próprios fins maliciosos, você está protegido pela lei. Você também pode incluir certos termos no contrato que o protegem ainda de pessoas que estão erradas.

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Postado em: Startup Knowledge-Base.

Stefani Bozadzhieva.

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4 Comentários sobre "Opções de estoque de empregado: práticas comuns e exemplos"

Apreciar a introdução à equidade dos empregados. Tenha em mente que a legislação fiscal local pode ter um enorme impacto sobre o que você realmente deseja (e pode pagar) para implementar. Então, por exemplo; De volta aqui na Holanda, é difícil emitir opções sem você como dono, e o funcionário também (!), sendo cobrado taxas de taxas de imposto de renda em ganhos no futuro ou mesmo no valor atual da empresa. Isso acabará por ser muito caro e provavelmente não desejável. Então, sempre consulte um advogado (fiscal) em termos, não faça coisas complexas com apenas um modelo.

Oi Mieszko, Vesela do departamento jurídico aqui.

Muito obrigado pelo seu interesse e por ter tido tempo para compartilhar seus comentários conosco. Eu concordo completamente com o ponto que você está criando aqui # 8211; O tratamento tributário das opções de ações dos empregados é uma das principais razões pelas quais eles não são tão amplamente utilizados. Os governos, incluindo o holandês, estão no processo de discutir maneiras de liberalizar o tratamento tributário das opções de estoque de empregados, então eu acredito que os desenvolvimentos estão lentamente, mas certamente se formam internacionalmente :)) Em relação ao modelo: de modo algum é destinado a substituir o conselho de um profissional de impostos, uma vez que o tratamento fiscal difere por geografia (muitos países ainda não mencionam as opções de ações em sua legislação nacional)! O que este modelo pretende é dar aos empresários a base para negociações frutíferas com seus funcionários e facilitar o processo demorado de elaborar os termos fundamentais de tal contrato. É expressamente apontado no modelo e no vídeo que, dependendo do seu caso específico, alguns termos podem ser inaplicáveis ​​ou outros podem estar faltando, então é preciso sempre ajustar e adaptar o modelo às suas próprias circunstâncias específicas.

Se você tiver dúvidas adicionais, eu não posso deixar de responder!

Atenciosamente, Vesela.

Obrigado pelo seu feedback: você tem alguma pista sobre o tratamento fiscal relacionado às opções de compra de ações na Espanha?

Obrigado pela sua mensagem! Nós não nos especializamos com isso, infelizmente. No entanto, encontramos essa informação que pode ser um bom ponto de partida pelo menos!

Espero que ajude e, por favor, não hesite em nos informar se você tem algum outro comentário ou pergunta!

Opções de estoque de empregado (ESOs)

O que é isso:

As opções de compra de ações dos empregados (ESOs) são opções de compra de ações ordinárias de uma empresa concedidas a um grupo seleto de seus funcionários. Certas restrições à opção fornecem um incentivo financeiro para que os funcionários alinhem seus objetivos com os dos acionistas da companhia.

Como funciona (Exemplo):

Se um funcionário que trabalha para a empresa XYZ obtém uma opção em 100 ações XYZ em US $ 10 e o preço das ações da XYZ vai até US $ 20, o empregado pode exercer a opção e comprar as 100 ações XYZ no preço de exercício de US $ 10, vendê-las no mercado por US $ 20 cada um, e bolso a diferença de US $ 1.000 ($ 2.000 - $ 1.000 = $ 1.000). Se o estoque da XYZ nunca ultrapassar o preço de exercício de $ 10, o empregado deixa a opção expirar sem nenhum custo real para si.

Existem dois tipos de opções de compra de ações para empregados: opções de ações de incentivo (ISO) e opções de ações não qualificadas (NQSO). Normalmente, os ISO são administrados para o gerenciamento superior, enquanto os NQSO são geralmente fornecidos a outros funcionários ou provedores de serviços. Embora o NQSO possa ser obtido com desconto no valor da ação, os ISO geralmente possuem tratamento fiscal mais favorável. O funcionário não precisa fornecer dinheiro para obter esses estoques.

Por que isso importa:

As opções de estoque de empregados podem ser muito diferentes dos contratos de opções mais tradicionais. Algumas diferenças básicas são um preço de exercício não padronizado (geralmente o preço atual das ações da empresa no momento da emissão), a aquisição (o número de ações disponíveis para serem exercidas aumenta quanto mais o trabalhador trabalha para a empresa) e significativamente mais longo data até o vencimento. Além disso, os ESO geralmente não podem ser negociados e podem ser inúteis no dia do vencimento. Por último, a maioria dos ESOs não são tributados até que sejam exercidos, se for o caso.

Embora os ESOs fossem tradicionalmente baratos para o empregador, uma vez que não foram gastos na declaração de renda da empresa no momento da emissão, houve expressões fortes na comunidade empresarial argumentando que deveriam ser passados ​​em conta.

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Aproveite ao máximo as opções de ações dos empregados.

Um plano de opção de estoque de empregado pode ser um instrumento de investimento lucrativo se gerenciado adequadamente. Por esse motivo, esses planos serviram como ferramenta bem sucedida para atrair altos executivos. Nos últimos anos, eles se tornaram um meio popular para atrair funcionários não executivos.

Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado pelo estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de compra de ações, a tributação e o impacto na renda pessoal é fundamental para maximizar essa vantagem potencialmente lucrativa.

O que é uma opção de estoque de empregado?

Uma opção de estoque de empregado é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um montante fixo de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas classificações gerais de opções de compra de ações: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO).

As opções de compra de ações não qualificadas diferem das opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, as OSNs são oferecidas a funcionários não executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, os ISOs são estritamente reservados para funcionários (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal federal especial, enquanto as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável, pois atendem às regras estatutárias específicas descritas pelo Código da Receita Federal (mais sobre este tratamento fiscal favorável é fornecido abaixo).

Os planos de NSO e ISO compartilham uma característica comum: eles podem se sentir complexos. As transações dentro desses planos devem seguir os termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código da Receita Federal.

Conceder Data, Vencimento, Vesting e Exercício.

Para começar, os funcionários geralmente não recebem a total propriedade das opções na data de início do contrato, também conhecido como a data da concessão. Eles devem cumprir um cronograma específico conhecido como o cronograma de aquisição de direitos no exercício de suas opções. O cronograma de cobrança começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um funcionário pode exercer uma quantidade específica de ações.

Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de outorga, mas um ano a partir dessa data, serão entregues 200 ações, o que significa que o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas. No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido de uma data de validade. Nesta data, o empregador não se reserva o direito de seu empregado comprar ações da empresa nos termos do contrato.

Uma opção de estoque de empregado é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um funcionário deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho, também chamado de elemento de pechincha, e o imposto a pagar no contrato. O elemento de barganha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida.

Imposto sobre as opções de ações dos empregados.

O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar pagar impostos pesados ​​sobre seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção de propriedade.

Para opções de estoque não qualificadas (NSO):

A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado "remuneração" e é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado receber 100 ações da Ação A a um preço de exercício de US $ 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é de US $ 50. O elemento de barganha no contrato é ($ 50 a $ 25) x 100 = $ 2.500. Note que estamos assumindo que essas ações são 100% investidas. A venda da segurança desencadeia outro evento tributável. Se o funcionário decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será reportada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto a taxas de imposto de renda ordinárias. Se o funcionário decidir vender as ações por ano após o exercício, a venda será reportada como um ganho (ou perda) de capital de longo prazo e o imposto será reduzido.

As opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial:

A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício. No entanto, o elemento de pechincha de uma opção de estoque de incentivo pode desencadear o imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações forem vendidas imediatamente depois de serem exercidas, o elemento de barganha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital de longo prazo se a seguinte regra for honrada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data da concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1º de janeiro de 2007 (100% adquirido). O executivo exerce as opções em 1º de junho de 2008. Caso ele ou ela deseje reportar o ganho no contrato como um ganho de capital de longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 1º de junho de 2009.

Outras considerações.

Embora o momento de uma estratégia de opção de estoque seja importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto fundamental do planejamento de opções de estoque é o efeito que esses instrumentos terão na alocação global de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados.

Um funcionário deve desconfiar de posições concentradas nas ações de qualquer empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que o estoque da empresa deve representar 20% (no máximo) do plano de investimento geral. Embora você possa se sentir confortável ao investir uma porcentagem maior de seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro se diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para seu portfólio.

Bottom Line.

Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atractivo. Que melhor maneira de encorajar os funcionários a participar do crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes para compartilhar os lucros? Na prática, no entanto, o resgate e a tributação desses instrumentos podem ser bastante complicados. A maioria dos funcionários não entende os efeitos tributários de possuir e exercer suas opções.

Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e muitas vezes perdem parte do dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se de que vender o seu estoque de empregado imediatamente após o exercício induzirá o maior imposto sobre ganhos de capital de curto prazo. Esperar até que a venda se qualifique para o menor imposto sobre ganhos de capital a longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares.